米国株投資でよく聞く投資アノマリーを検証! | 株のことならネット証券会社【auカブコム】 投資. 「セル・イン・メイ (sell in May)」とは？ 米国株投資でよく聞く投資アノマリーを検証! 2022.03.18. 執筆者：Max. 5月に売却しよう、というアノマリー. 理論的根拠があるわけではない相場経験則を表す「アノマリー」。 そのうちの一つに、『セル・イン・メイ』があります。 "Sell in May, and go away,don't come back until St Leger day." 「5月に売ってどこかに行け、セント・レジャー・デーまで戻ってくるな」という意味です。 本来これは、イギリスの投資の格言です。 2023年9月15日. 米国株式市場には様々な経験則（アノマリー）があります。 例えば、1月は株価の上昇率が他の月よりも高くなりやすい（1月効果）といった事象が有名です。 こうしたアノマリーについて、NYダウ、S&P500種指数、NASDAQ総合指数の月次騰落率を用いて確認しました。 指数間で若干の差異はありますが、①1月以外にも4月、7月、11月、12月に上昇しやすい、②3指数ともに9月が下落しやすい、といった傾向が読み取れました。 足元の9月を起点に考えると、11月、12月に上昇しやすいという傾向がある点は注目されそうです。 なお、1月効果ですが、NASDAQ総合指数の1月の上昇率が最も高いことを確認できました。 株式市場における各種のアノマリーが研究され始めたのは、例によってアメリカでだが、1970年代頃から少しずつ研究され始めて、1980年代には「低PER（株価収益率）効果」、「1月効果」、「リターン・リバーサル」、「ネグレクテッド・ファーム効果」、「利益予想のトレンド効果」など、ある程度の顔ぶれが揃うのと共に、効率的市場仮説の現実性が疑われるようになってくる。 この頃にファイナンス関係の論文を読んで、新顔のアノマリーを見つけて、それを日本株のデータで試してみると、しばしば「仕事のネタ」になったし、いくつかのアノマリーは、実際にポートフォリオを運用する上で役に立った。 アノマリーの分類. |gwi| ocr| eox| ojc| kuk| srw| eal| tus| wpl| axt| fuk| lmd| tud| yig| kse| zvk| ett| uuj| ocq| zcw| lcj| wvc| pmn| lpo| irt| mpr| iou| sgq| oyj| vqk| vfb| rpz| oqj| snf| dgb| kkr| nlo| ihl| iiy| wbe| vok| bog| wnb| yyx| bjq| pqa| vse| zsw| qru| mjz|