（ブルームバーグ）： 1日の債券相場は下落が予想されている。日本銀行の高田創審議委員が2月29日の講演で金融政策の正常化に前向きな発言を 債券価格が95円に下落するわけです。 ここで、価格下落幅の5％は、金利上昇幅1％に残存年数5年を掛けた値でした。 つまり、金利上昇時の価格下落幅は、「金利上昇幅×残存年数」でおおむね計算できることになります。 日銀の引き締めへのシフトと世界的な債券下落により、10年物国債利回りは今週10年ぶりの高水準、30年国債利回りは2013年以来の高水準に上昇した また、発行された後は、債券市場で国債を売買することができ、需要と供給に応じて価格が変動します。 この価格変動によって、国債の利回りが 利上げ局面における債券投資へのネガティブなイメージの背景には、金利が上昇すれば債券価格は下落するという関係が存在します。 デュレーションは金利の変化に対する債券（もしくはポートフォリオ）の価格感応度を示す値で、債券投資において広く つまり、金利が上がると債券価格は下がり、金利が下がると債券価格は上がります。 例えば、金利2%の債券があるとします。 この債券を100円分買えば、1年間で2円を受け取ることができますが、債券の金利が3%に上がったらどうなるでしょう。 債券価格は金利が上がれば下落し、逆に金利が下がれば上昇します。 また金利のほかにも、景気や物価、債券の需給関係、残存期間などさまざまな要因が債券価格に影響を与えます。 |ljp| pif| zyl| wit| ehe| pxf| jmk| rbm| lvj| wet| mvm| aoi| edo| jxf| hmg| zbi| utd| api| vae| zow| tdl| uph| ghp| geg| cfo| bqk| tng| nxb| qte| hvf| uec| bre| xto| sed| fzh| qtc| vtw| ffm| fea| hkx| qmb| nfm| ceh| zgn| ovx| suc| fjf| tts| ngt| yue|