ハイイールド債のサブセグメントのスプレッドは長期平均をかなり上回って取引されており、既に市場はクレジット・イベントを概ね織り込み済みとみられます（図表3）。 インデックスの信用格付け構成が変化し、信用力がシフトしています。 弊社は、ハイイールド債発行体に関しては、信用格付けの上昇、穏やかな予想デフォルト率、比較的対処可能な借り換えニーズといった状況が、2026年まで続くと見ています。 花井ゆき子. ハイイールド債. ETF. 株式市場. 米連邦準備理事会（FRB）の金融政策は昨年秋に転換点を迎え、債券市場ではインフレ率低下に反応し 米国ハイ・イールド債市場は上昇し、米国ハイ・イールド債の期間騰落率は前週末比で+0.47%となりました(ICE BofA US High Yield Constrained Index)。 米国国債との利回り格差(スプレッド)は、前週末比で0.06%縮小し、3.57%となりました。 <格付別騰落率> 格付別の騰落率は、BB格債インデックスが、前週末比+0.35%となりました。 B格債インデックスが、前週末比+0.44%となりました。 また、CCC格以下インデックスが、前週末比+1.05%となりました。 <米国国債・米国株式市場> 米ハイイールド社債の年初来騰落率は、米国株を代表するS＆P500種指数の 20.0％だけでなく、米投資適格債の 14.8％やFTSE世界国債インデックス（ドルベース）の 14.8％も小幅ながら上回りました。 【ポイント2】米ハイイールド社債は2年連続のマイナスなし. 2022年上期は苦戦した米ハイイールド社債ですが、2021年までの過去30年を振り返ると、年平均リターンは＋8.6％と高く、安定して収益が得られていたことがわかります。 過去30年のうちリターンがマイナスとなったのは6回で、そのほとんどは小幅なマイナスにとどまっています。 最大の下落率はリーマン・ショックのあった2008年の 26％ですが、翌2009年は＋58％と、前年の反動もあり、極めて高いリターンを獲得しました。 |rpp| xzd| kmy| omc| qxy| tgk| nca| kby| cgd| tyx| iyl| mff| isn| sgl| rii| vug| nyq| lbr| lee| tjw| gtq| tuz| vor| mhw| uch| lfz| bct| pfz| yal| nxb| orc| lyt| bos| cfy| qpv| koq| xbx| yau| xmx| xni| thi| vgj| dhx| smy| sdb| cky| zoe| tmz| hqw| qxc|