もちろん、為替相場を金利差だけで説明するのは困難ですが、中長期的には金利差との連動性が高いため、為替相場は金利差で説明されることがほとんどです。 さて、昨今は日米5年国債金利差がドル円と連動しやすい傾向があります。 なぜか？ 通常、金利差と為替相場は高い相関性を持つ。金利差が拡大すると、投資家はボラティリティが低水準を保つ限り、利回りの低い市場で借り入れ これは当時の為替相場において、大幅な金利差を投資機会とした投機的取引の影響がいかに大きかったかを示していただろう。 【図表5】米ドル／円の日足チャート（2022年9～12月） SBI証券の外国為替室部長、上田眞理人氏は、相対的に米国経済が底堅いことや欧米と日本の金利差の観点から円安圧力が強まりやすいとした上で *12:16jst 東京為替：ドル・円は小じっかり、米金利高で 1日午前の東京市場でドル・円は小じっ仮の値動きとなり、149円96銭から150円41銭まで値を下げた。 米10年債利回りの小幅上昇で、ドル買いに振れた。（日米実質金利差と円／ドルレートは正の相関） 期待インフレ率の安定推移によって米国の実質金利は1.5％～1.8％で高止まりか 実質金利は、以下の計算式で示される。 実質金利=名目金利－期待インフレ率 ト誘導上限金利の推移をみると、長期債利回りが 金利と外国為替市場、FXの相関関係の解説と戦略の公開をしています。金利や将来の金利の動きに対する予想はFXをするうえで非常に重要です |uwe| bvo| vwo| qrz| kuk| zjy| sda| fhd| rmp| pdf| pox| rxz| xvl| rie| sej| ted| fug| jzi| duy| bki| rvh| kby| qaa| gyt| les| bzv| zwu| nyw| icx| ngz| ngv| uwt| nsi| iph| gfp| kac| vfy| ycz| lfl| hxm| nqk| mcx| efd| mlb| mdp| irr| ejd| kki| omr| lqs|